공포와 탐욕지수(Fear and Greed Index)는 쉽게 설명하면 금융 시장을 마치 사람의 감정상태로 표현하는 지수입니다. 공포와 탐욕에 대한 상태를 측정하여 지수화하고 많은 투자자들이 이를 참고하기에 시장 방향에 영향을 미치는 지수입니다. 투자자로서 공포와 탐욕지수를 어떻게 사용할 수 있을지 알아보겠습니다.
1. 공포와 탐욕지수(Fear and Greed Index) 어떻게 계산될까
공포와 탐욕지수값을 도출하기 위해서는 몇 가지 필수적인 시장지표와 요소들이 고려됩니다. 이러한 요소들의 조합은 투자자들의 감성을 결정하는데 영향을 끼칩니다. 그리고 현재의 시장 환경에 대한 의미있는 통찰력을 제공합니다. 공포와 탐욕지수는 주식시장의 7가지 다른 지표들의 집합입니다. 이 지표들은 시장 모멘텀, 주식 가격 강도, 주식 가격 폭, 풋-콜 옵션, 저금리 채권 수요, 시장 변동성, 그리고 안전 자산 수요 등을 포함합니다. 이 지수는 각 지표를 0부터 100까지의 범위로 점수화하여 계산하며, 100은 최대한의 탐욕을 나타내고 0은 극단적인 공포를 나타냅니다.
2. 공포와 탐욕지수(Fear and Greed Index) 확인하는 방법
공포와 탐욕지수(Fear and Greed Index)는 CNN 비즈니스 페이지에서 주기적으로 최신화된 자료를 확인해볼 수 있습니다. 크롬(Chrome)을 이용하신다면 바로 번역해서 쉽게 읽어보실 수 있으니 방문해보시면 좋겠습니다. 아래 주소 연결해두었습니다.
공포와 탐욕지수(Fear and Greed Index) 바로 확인하기
3. 공포와 탐욕지수(Fear and Greed Index) 활용법
공포와 탐욕지수는 투자자들이 정보를 근거로 한 중요한 결정을 내리고 수익실현을 하는데 중요한 도구입니다. 이 지수는 투자자들에게 자신의 감정과 편견에 대해서 객관적인 데이터를 근거로 경고해 줄 수 있다는 큰 장점이 있습니다. 그러면 어떤 활용법이 있는지 알아보겠습니다.
- 반대투자(contrarian Investing)
- 시장 타이밍(Market Timing)
- 리스크 관리(Risk Management)
- 포트폴리오 다변화(Diversification)
- 장기적 관점(Long-term Perspective)
반대투자와 시장 타이밍 : “공포에 사서 환희에 팔아라”
공포와 탐욕지수는 극단적인 수준에 도달했을 때(시장이 극도로 공포에 떨고 있거나 지나치게 탐욕적일 때) 투자 기회가 발생할 수 있습니다. 투자자들은 현재의 시장 감정에 반대되는 포지션을 고려할 수 있습니다. 공포가 극도로 높을 때 매수하고, 탐욕이 극도로 높을 때 매도함으로써 시장 방향이 반전될 경우 이익을 크게 창출 할 수 있습니다.
표를 활용해서 추가적인 설명을 하겠습니다. 아래 표에서 보듯이 공포와 탐욕지수가 급격히 상승했을 때 주가 또한 하락이 발생하는 것을 볼 수 있습니다. 코로나가 전 세계에 공포를 주었을 때 주식 시장 또한 큰 충격으로 하락을 했었습니다. 그 기간에 공포지수은 최저점을 갱신했습니다. 하지만 동시에 주식의 대세 상승장의 시작점이 되어 주식은 크게 반등했고 공포에 매수한 분들은 큰 수익을 얻었습니다. 전설적인 투자자 워런 버핏의 유명한 투자원칙에 이런 말이 있습니다. “남들이 탐욕스러울 때에는 두려워하고, 남들이 두려워할 때에는 탐욕스러워하라.” 워런 버핏도 이러한 원칙을 중요하게 생각했습니다.
리스크 관리와 다변화 : “모든 계란을 한바구니에 담지마라”
워런 버핏의 중요한 투자원칙 “제1규칙 : 돈을 잃지 마십시오. 제 2규칙 : 제 1규칙을 잊지 마십시오.” 에 따르면 리스크 관리에 대해서 매우 중요하게 다뤄야 합니다. 그렇다고해서 시장 전체가 상승하는 시기에 채권, 등에 안전 자산에만 투자하는 것은 큰 수익을 얻기 어려울 겁니다. 하지만 공포와 탐욕지수를 모니터링함으로써 투자자들은 시장의 리스크를 파악할 수 있습니다.
공포와 탐욕지수 75 이상(Extreme Greed)부터는 시장이 투기적이고 과평가되고 있다는 신호일 수 있습니다. 투자자들은 이에 매출과 이익이 감소하거나 부실한 기업에 대한 투자는 피하는 것이 리스크를 관리하는 한 방법입니다. 또한 금과 정부 채권과 같은 안전 자산들은 본인의 포트폴리오에 포함하는 등 포트폴리오를 다변화하는 것이 좋습니다.
장기적 관점 : “십년 이상 보유할 것이 아니면 10분도 보유하지 마라”
공포와 탐욕지수는 짧은 기간의 통찰력(Insight)를 제공합니다. 하지만 장기적으로 투자하는 투자자들은 투자한 기업들의 실적과 매출, 마진, 등 기본적인 재무요소에 집중해야 합니다. 공포와 탐욕지수를 보시게 되면 공포와 탐욕이 반복되어 왔습니다. 장기투자를 하시는 분들은 재무적으로 탄탄하고 성장성이 확실한 기업에 투자 하셨을 겁니다. 단기적인 변동성으로 인한 두려움이 생길 수 있지만 공포와 탐욕지수를 모니터링하시면서 두려움을 견디시고 성공적인 투자를 하셨으면 좋겠습니다.