지난 달 현물 비트코인 ETF 승인 소식으로 비트코인이 매우 뜨거워지게 되었는데요. 최근 비트코인 가격은 장중 9천만원을 찍고 현재는 8천6백만원수준에서 오르내리고 있습니다.
비트코인 전고점 돌파와 함께 이더리움과 기타 알트 코인의 움직임도 굉장히 활발한 상황인데요. 비트코인과 관련된 핵심 관심사인 비트코인 현물 ETF 및 반감기 의미를 알아보겠습니다.
현물 비트코인 ETF
현물 비트코인 ETF 의미
비트코인 ETF 승인으로 비트코인이 음지에서 양지로 드러나며 비트코인이 금융 제도권내로 들어오는 순간입니다.
이 덕분에 비트코인이 전고점을 뚫고 로켓처럼 8천만원 후반대까지 올라가는 모습입니다.
현물 비트코인 ETF는 비트코인의 현물 또는 현재 가격을 추종하는 ETF입니다. 자산 운용사는 보유 주식만큼 동일한 수량의 비트코인을 보유하게 됩니다.
현물 비트코인 ETF가 나오기 전까지는 비트코인에 투자 또는 소유하기 위해서는 거래소에서 비트코인을 매수하고 개인 디지털 지갑 등으로 옮겨야 하는 번거로움이 있었습니다.
이제는 개인이 비트코인에 투자하고 싶다면 번거롭게 자산을 거래소에 옮기는 등의 과정이 필요없어졌습니다. 간단하게 지금까지 거래하고 있었던 금융 어플로 현물 비트코인 ETF를 매수하면 비트코인에 투자한 것과 거의 동일한 효과가 나기 때문입니다.
물론 한국에서는 금융위에서 비트코인 현물 ETF는 국내 증권사는 중개 불가로 발표했기 때문에 아직 거래는 못하지만, 장기적으로는 승인될 수 밖에 없습니다. ETF를 통해 투자하고 싶은 분들은 조금만 기다리시면 좋은 발표 있을 것으로 보입니다.
현물 비트코인 ETF 작동원리
현물 비트코인 ETF는 투자자가 암호화폐를 직접 구매, 보관, 관리할 필요없이 비트코인의 가격 변동에 간접적으로 노출될 수 있는 ETF 상품이라고 말씀드렸습니다.
현물 비트코인 ETF와 전통적으로 우리가 많이 거래했던 QQQ, SPY ETF와의 가장 큰 차이는 주식같은 기존 자산이 아닌 실제 비트코인 가격을 추종한다는 것입니다.
블랙록, 그레이스케일 같은 현물 비트코인 ETF 운용사는 일정 수량의 비트코인을 보관되어 있는 암호화 되어 있는 지갑 등을 통해서 구매하여 보관합니다.
그런 다음 ETF 운용사는 보유한 비트코인을 나타내는 증권 거래소를 통해서 발행하고 일반 투자자들은 비트코인을 나타내는 주식을 거래할 수 있게 되는 것입니다.
하지만 100% 비트코인 가격 추종이 될 수 없는 이유는 미국 주식 ETF 운용 수수료 때문입니다. ETF 운용사는 비트코인 실물 거래, 관리, 운용 등에 필요한 거래 수수료 (Expense Ratio)를 ETF 가격에 녹이기 때문에 미미하지만 차이가 날 수 있습니다.
자세한 내용은 아래 글을 참고해 주시기 바랍니다.
현물 비트코인 ETF 종류
24년 1월 31일 기준으로 SEC가 승인한 현물 비트코인 ETF 종류는 총 11개 입니다.
아래 표로 정리해드리겠습니다. 좌측 부터 현물 비트코인 ETF, 수수료, 수수료 면제 내용입니다.
우측 세번째 칸의 수수료 (Expense Ratio)가 위에서 말씀드린 ETF 운용 수수료 내용입니다. Grayscale의 GBTC ETC가 1.5% 지나치게 높은 수수료를 책정하고 있고 Franklin사의 EZBC가 가장 적은 0.19% 수수료를 요구하고 있습니다.
| Ticker | Spot Bitcoin ETFs list | 수수료 | 수수료 면제 |
| ARKB | ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) | 0.21% | 6개월간(또는 자산 가치 10억 달러까지) 수수료 0% |
| BITB | Bitwise Bitcoin ETF (BITB) | 0.20% | 6개월간(또는 자산 가치 10억 달러까지) 수수료 0% |
| FBTC | Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC) | 0.25% | 2024년 7월 31일까지 수수료 면제 |
| EZBC | Franklin Bitcoin ETF (EZBC) | 0.19% | 2024년 8월 2일까지(또는 자산 규모 100억 달러까지) 수수료 0% |
| GBTC | Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) | 1.50% | 수수료 면제 없음 |
| DEFI | Hashdex Bitcoin ETF (DEFI)* | 0.90% | 수수료 면제 없음 |
| BTCO | Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO) | 0.25% | 6개월 동안(또는 자산 가치 50억 달러까지) 수수료 0% |
| IBIT | iShares Bitcoin Trust (IBIT) | 0.25% | 12개월 동안(또는 자산 가치가 50억 달러까지) 0.12% 수수료 |
| BRRR | Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR) | 0.25% | 3개월간 수수료 0% |
| HODL | VanEck Bitcoin Trust (HODL) | 0.25% | 수수료 면제 없음 |
| BTCW | WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW) | 0.25% | 6개월간(또는 자산 가치 10억 달러까지) 수수료 0% |
비트코인 반감기
가치가 있는 것은 왜 가치가 있을까요? 보통 한마디로 표현하면 ‘희소성’이라고 할 수 있습니다.
갖고 싶어하는 사람은 많지만 수량이 한정된 것은 모든 사람이 가질 수 없기에 희소 가치가 부여됩니다.
우리에게 익숙한 것은 금, 다이아몬드와 같은 것이 있겠죠.
비트코인이 만약 무한히 발행되는 코인이었다면 이렇게 까지 관심을 가질까요. 절대 아닐 것입니다.
비트코인 채굴량 변화 (반감기)
- 2012년 11월 28일, 10분 25개 채굴
- 2016년 7월 9일, 10분 12.5개 채굴
- 2020년 5월 11일, 10분 6.25개 채굴
- 2024년 4월 7일, 10분 3.125개 채굴
- 2028년 (예정), 10분 1.5625개 채굴
- 2032년 (예정), 10분 0.78125개 채굴
비트코인은 지금 이 순간에도 발행되고 있습니다. 지금은 10분에 6.25개씩 채굴되고 있죠.
과거에는 어땠을까요? 2012년에는 10분에 25개가 채굴되었고, 2016년에는 25개가 12.5개로 반으로 줄어들었습니다.
그리고 2020년에는 12.5개에서 6.25개로 줄어들었고요. 그리고 다음 비트코인 반감기가 2024년 4월 7일에 예정되어 있습니다. 4월 7일 이후부터는 10분에 3.125개씩 채굴되기 시작합니다.
비트코인은 총 2,100만 개만 채굴되도록 프로그래밍 되어있습니다. 그리고 2140년에 모두 채굴될 예정이고, 2030년까지 98%의 비트코인이 모두 채굴될 것으로 예상되고 있습니다.
관심은 더욱 많아지고 수요는 증가하는데 반해 생산량은 앞으로 더 적어질텐데 가격은 어떻게 변화할까요.
비트코인 반감기와 가격변화
반감기는 비트코인의 공급을 결정짓는 가장 중요한 순간입니다. 공급량이 50%씩 줄어드는 것이죠.
우리가 자동차를 운전할 때나 난방할 때 사용하는 기름을 생각해보겠습니다. OPEC에서 오일 생산을 줄이겠다고 발표하면 오일가격이 치솟습니다.
전쟁이 나도 치솟습니다. 왜냐하면 수요와 공급의 법칙때문입니다.
비트코인은 무려 50%가 줄어들고 앞으로 현물 ETF 출시로 인해 제도권에서 기관들의 엄청난 자본이 들어옵니다.
즉, 수요는 급격히 많아지고 공급은 반으로 줄어들게 되는 것입니다. 그렇다면 가격은 상승하겠죠.
과거 비트코인 반감기에 가격 변화는 어땠을까요?
2012년 반감기 당일 비트코인 가격은 12.35달러였지만 5달 후에는 127달러까지 상승했습니다.
2016년 반감기 당일 비트코인 가격은 650달러였고 5달 후에는 758달러가 되었습니다.
2020년 반감기 당일 비트코인 가격은 8,821달러였고 5달 후에는 10,943달러가 되었습니다.
- 2012년 비트코인 $12.35 → 5달 후 $127
- 2016년 비트코인 $650 → 5달 후 $758
- 2020년 비트코인 $8,821 → 5달 후 $10,943
현재 6만 달러(한화 8천8백만원) 이상의 가격까지 오른 비트코인은 앞으로 얼마나 오르게 될까요.
유명 유튜버들 말처럼 1억을 넘어가게 될까요. 저는 개인적으로 충분히 1억을 넘어갈 것으로 기대합니다.
지금까지 말도 안되는 상승을 해왔지만 자산 운용사들의 포트폴리오에 비트코인이 들어가는 사실만으로 충분히 그정도의 가격상승은 충분히 가능하다고 보고 있습니다.
결론
현물 비트코인 ETF 및 반감기 대해서 알아보았습니다.
아직은 현물 비트코인 ETF를 한국에서 투자할 수 있는 증권사가 없어서 아쉬운데요. 국내에서는 업비트와 같은 거래소를 이용해서 직접 비트코인을 거래하는 방법밖에 없겠습니다. 또는 비트코인 선물 ETF (BITO 등)은 거래가 가능하니 관심있으신 분들은 알아보시면 되겠습니다.
오는 4월에 예정된 비트코인 네 번째 반감기는 비트코인 투자자들에게 있어서는 매우 큰 이벤트입니다. 그리고 가격 상승과 함께 연관지어서 많이 생각합니다.
제가 앞서 설명드린대로 과거 3번의 반감기 후 항상 가격은 상승했습니다. 그리고 이번에도 가격은 상승할 것입니다.
현재 비트코인 가격은 매우 높지만 쪼개서 구매할 수 있는 비트코인이기 때문에 거래 장벽이 높지않아 더 많은 기관 및 개인 투자자들이 몰릴 것으로 예상되기 때문입니다.
투자를 원하시는 분이라면 24년 4월 7일 네 번째 반감기 전에 가격 조정이 나올지는 모르나 본인이 판단한 적정한 가격에서 투자 포트폴리오에 넣어보시는 것이 좋다고 생각됩니다.
그럼 오늘도 긴 글 읽어주셔서 감사드리며 앞으로 더 좋은 내용으로 뵙겠습니다. 다른 글이 궁금하시다면 아래 글을 참고해주시기 바랍니다.